An effective ordem de cada VAR e apresentada na tabela 5

An effective ordem de cada VAR e apresentada na tabela 5

A beneficial taxa de- juros (R) respondeu positivamente ao nivel de atividade (Y), num horizonte de six e eight meses, e tambem respondeu a good inflacao (PI)

O numero de- defasagens p considerada nos modelos de auto-regressao vetorial (VAR) pode ser obtido de- varias maneiras, mas zero presente estudo utilizam-se criterios de informacao em conjunto com testes de- autocorrelacao para poder operating system residuos, operating-system quais devem ser ente ruido branco.

Depois de- determinada a ordem de- defasagem pe estimado o VAR, e possivel estudar a beneficial resposta aos choques, atraves da funcao de resposta ao impulso, llevar a cabo a great weil datingranking.net/women-seeking-women decomposicao de variancia carry out erro de- previsao e avaliar o padrao de- causalidade, zero sentido de Granger, entre due to the fact variaveis estudadas.

Dado los cuales an effective ordem age importante con el fin de a resposta ao impulso, decidimos reportar a good resposta ao impulso generalizada, a beneficial qual independe do ordenamento escolhido. Conforme as respostas ao impulso, temos, con el fin de o Brasil, um efeito pequeno e inicial, de- um choque unitario de um desvio padrao no retorno acionario (RET) acerca de a taxa de juros (R).

A taxa de juros (R) cai inicialmente e por oito meses, apos um choque unitario de- um desvio padrao no retorno acionario (RET)

Para o Chile, os resultados encontrados no presente estudo foram: o retorno acionario (RET) cai, pouco age inicialmente, com um choque unitario de um desvio padrao na inflacao (PI).

No caso carry out Mexico, operating-system resultados sao: a good inflacao (PI) sobe um pouco depois de um choque unitario de- um desvio padrao na taxa de- juros (R), entre o segundo elizabeth o quarto mes.

Zero presente estudo, o resultado encontrado con el fin de a beneficial Argentina elizabeth los cuales a beneficial taxa de juros (R) cai, muito pouco elizabeth inicialmente, apos um choque unitario de um desvio padrao zero retorno acionario (RET).

Um choque unitario de um desvio padrao no retorno acionario faz com los cuales once the taxas de- juros se reduzam inicialmente. Esse efeito age significativamente diferente de- zero para poder operating-system seguintes paises: Chile, Mexico age Argentina.

Em geral, muitas respostas sao tais que o zero faz parte weil banda. Desse modo, since evidencias empiricas baseadas em respostas ao impulso sao muy frageis.

Podemos emplear o modelo VAR para poder avaliar a decomposicao de- variancia dos erros de- previsao k periodos a great frente. Operating system resultados estao resumidos nas figuras numeradas de 5 an effective 8, para poder o horizonte de- 24 meses.

Zero caso brasileiro, nenhuma das variaveis escolhidas explica o nivel de- atividade(Y) significativamente, alem desta propria variavel. O nivel de atividade(Y) explica a beneficial variancia nas taxas de juros (R), de modo significativo, embora com pequena magnitude. Nenhuma das variaveis escolhidas explica a beneficial inflacao (PI) significativamente, alem dela mesma. O retorno acionario (RET) e explicado significativamente pelo nivel de atividade (Y), embora com pequena magnitude.

Os resultados encontrados con el fin de o Chile mostram que nenhuma das variaveis escolhidas explica o nivel de atividade (Y), de modo significativo, alem desta propria variavel. An effective inflacao (PI) explica significativamente operating-system juros (R), em horizontes mais longos. Nenhuma das variaveis escolhidas explica a good inflacao (PI) significativamente, alem dela mesma. Nenhuma das variaveis escolhidas explica o retorno acionario (RET) significativamente, alem desta propria variavel..

Operating system resultados encontrados para poder a beneficial Economia Mexicana atestam que nenhuma das variaveis escolhidas explica o nivel de atividade (Y), de- modo significativo, alem weil propria atividade economica. O retorno acionario (RET) explica significativamente operating system juros (R). Nenhuma das variaveis escolhidas explica a beneficial inflacao (PI) significativamente, alem dela mesma. Nenhuma das variaveis escolhidas explica o retorno acionario (RET), alem dele mesmo.

Os resultados encontrados para poder a Argentina mostram los cuales nenhuma variavel age capaz de explicar significativamente o nivel de- atividade (Y), alem do proprio Y. O retorno acionario (RET) explica significativamente operating system juros (R). A taxa de- juros (R) elizabeth o retorno acionario (RET) sao since variaveis que explicam significativamente a good inflacao (PI). Finalmente, nenhuma variavel explica o retorno acionario (RET) significativamente, alem dele mesmo.

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